一、尼龍66產業基本概述

1、分類（lèi）情況

錦綸纖維（wéi）是世界上出現的第一種妖精影院纖維，其化學名稱為聚酰胺（PA），俗稱尼龍（Nylon），但由於（yú）價格等（děng）方麵限（xiàn）製，錦（jǐn）綸應用廣度不如滌綸。按（àn）分子結構（gòu）可（kě）以分為錦綸6、錦綸66、錦綸11、錦綸610等，錦綸（lún）6和錦綸66應用最為廣泛（fàn），產量約占錦綸總產量的98%；其中錦綸6和錦綸66分別占85%和15%左（zuǒ）右。

尼龍66在色牢度、彈性等方麵更具優勢，更適用於戶外運動、瑜伽服等產品（pǐn）。尼龍66具備熔點較高+手感滑膩的優勢，更適（shì）合製造耐熱應（yīng）變的產品、高檔服裝麵料，同時（shí）因結（jié）晶緊密、高密度，有效防止羽絨外（wài）鑽，適用（yòng）於羽絨（róng）服、羽（yǔ）絨（róng）被等。

尼龍66和尼龍6性能對比

2、工藝流程

就尼龍66生產工藝流程而言（yán），主要先通過乙二胺、乙二酸溶水混合，經過蒸發器將結晶，甲醇，水分離，再通（tōng）過結晶加入醋酸反（fǎn）應，蒸發反應器分離，加入添加劑（jì）分（fèn）離擠出造（zào）粒，最後生成（chéng）尼龍66。

尼龍66基本生產流程簡圖

二、尼龍66產業（yè）鏈整體分析

1、產業鏈簡述

尼龍66，又稱PA66，是使用量最大的尼龍種類（lèi）之一，一般（bān）是由己二（èr）酸和己二胺縮聚製的。由於其強度高，耐磨性好，潤滑性優（yōu）良，相對抗（kàng）高溫阻（zǔ）力，是尼龍中的“高端”產品，被廣（guǎng）泛應用在橡膠、輪胎、塑料、電子（zǐ）、化工、化纖等行業。

尼龍66產業鏈簡圖（tú）

2、上遊端：己二腈製約PA66發（fā）展

由於己二腈極高的（de）技術壁壘，一直以來國內己二腈（jīng）的供應為國際大廠所控製，但不可抗力因素也常導致己二腈（jīng）生產受限，國內華峰集團2020年率先突破己二腈工業化生產技術，投產5萬噸，目前己二腈產能仍處於高度壟斷狀態。國（guó）內尼龍（lóng）66切片產能較（jiào）充足，但己（jǐ）二腈短缺導（dǎo）致開工率不足，進口依存度（dù）較高。由於己二腈短缺，國內（nèi）錦尼龍66切片在產能較充分的情況下，開工率卻位（wèi）於低位。2021以來（lái），上遊己二腈的國產化持續推進，預計整體產能穩步增長，己（jǐ）二腈產能的增長（zhǎng）有望釋（shì）放尼龍66產能利用率。

2015-2020年中國己二腈消費變動（dòng）情況

3、下遊端

就（jiù）尼龍66下遊應用而言，主要分為纖維領域和工程塑料領域。纖維領域的尼龍66主要用於生產民用絲、工（gōng）業絲（sī）、地（dì）毯絲等，包括製作針織品、輪胎簾子線、濾布、繩索、魚網（wǎng）等；工程塑料（liào）領（lǐng）域（yù）的尼龍66常用於生產強度高、耐磨、自潤滑性優良的各種高檔汽車部件、機械（xiè）部件、電子電器、包裝材料等（děng）。尼龍66在工程塑料領域應用占比更高，達59%，其中最大的消費市場為汽車用工程塑料。未來隨著全球汽（qì）車輕量化的發展以及終端用戶降（jiàng）低成（chéng）本的需求，尼（ní）龍66在工程塑料（liào）市場（chǎng）增長大有潛力。

尼龍（lóng）66下遊需（xū）求結構占（zhàn）比分布情況

三、尼龍66產業發展現狀分析

1、產量

就我國尼龍（lóng）66產量變動情況而言，隨著我國人均消費水平上升（shēng），屬於高端錦綸的尼龍66需（xū）求持續增長，帶動我國尼龍66產量從2011年開始持續增長，截止2021年已達到39萬噸，相較於整體需求量仍不足，仍有25萬噸左（zuǒ）右需求（qiú）依賴進口。預計隨著上遊原料逐步國產（chǎn）化，有望提升開（kāi）工率，帶動產量大幅度（dù）上（shàng）升（shēng）。

2011-2021年中國尼龍66產量及增長（zhǎng）率

2、產能

就我國尼龍66產能情況而言，受益下遊服裝等行業整體需求持續增長，我國尼龍66產（chǎn）能持續擴張，根據數據顯示，我（wǒ）國PA66切片（piàn）產能從2011年起（qǐ）逐年增長，從（cóng）19萬噸提升至2021年的56萬噸（dūn），但由於尼龍66技術壁壘較（jiào）高，我國尼龍66切片產能仍（réng）較尼龍6（2020年約537萬噸）較低。

2011-2021年中國（guó）尼龍產能及增長率

3、市（shì）場價（jià）格

2020年下半（bàn）年（nián）以來，受全球衛生事件影響，全球（qiú）貿易量（liàng）下降，我國尼龍66關鍵原料己二腈供給量下（xià）降（jiàng），導（dǎo）致己二腈進口價格大幅（fú）度上升帶動（dòng）我國尼龍66市場價格持續走高，在 2021年4月（yuè）達（dá）到最高值約4.4萬元/噸（dūn）。之後隨著整體供給回暖，市場價（jià）格呈現穩步下降趨勢（shì），截止2022年我國尼龍66價（jià）格相較（jiào）疫情前仍處於高位，加之國內己二腈產能生（shēng）產線（xiàn）仍（réng）未交付，原料高度依賴進口仍未見改善。

2018-2022年中國PA66市場價格（gé）變動情況走勢圖

4、進出口

就我國尼龍66整體進出（chū）口情況而言，目前我國尼龍66整體開工率僅在75%左右，上遊己二腈原料高度依賴進口導致我國尼龍66產能利用率有限，尼（ní）龍進口量高居不下，根據數據顯示，2020年我國尼龍進口量29萬噸，總需求量59萬噸，進口依賴度近三成，仍有（yǒu）較大缺口。2021年開始（shǐ），進口量有所（suǒ）下降，出口量上升，預計隨著國產己二腈產能逐步落地，尼龍66進口量有望下降。

2011-2021年中國尼龍66進（jìn）出口量變動情況

四、尼龍（lóng）66競爭格（gé）局

就（jiù）尼龍66競爭格局而言，目前（qián）國內尼龍-66產能產能較低，神馬尼龍化工占比近（jìn）一半。目前包括平（píng）煤（méi）神馬的19萬噸、華峰的8萬噸、遼陽興家和江蘇華洋分別4萬噸、優纖（xiān）科技2萬噸（dūn）和新力新（xīn）材1.5萬噸（2022年1月新投入產能），加之上海英威（wēi）達的19萬噸。尼（ní）龍-66行業具有典型的寡頭壟斷特點，全球的尼龍-66生產（chǎn）主要集中在英威達（dá）和神馬等大型企業（yè）中，因此進（jìn）入壁壘（lěi）相對較高（gāo），尤其是在（zài）產業鏈的上遊原料段。

截至2022年2月中國尼龍66產能競爭（zhēng）格局

注：本（běn）表未將上海英威達19萬噸產能計入中國（guó）產能

五、尼龍66發（fā）展（zhǎn）趨勢

1、己二腈落地將釋放尼龍66產能（néng）

2020年以來（lái），數個公司公布新（xīn）建己二（èr）腈裝置，規劃建設產能達到100萬（wàn）噸/年，一旦（dàn）建成投產尼龍66成本有望大幅（fú）度降低。若考慮到己二腈（jīng）*0.94-己二胺；己二胺*0.53-尼（ní）龍66的轉換比例（lì），新（xīn）增己二腈產能可以支（zhī）持200萬噸/年（nián）尼龍66產能的建設，尼龍66的市場空間將得到充分釋放。同時隨著（zhe）己二腈國產化推進，整體（tǐ）成本價格有望存在較大幅度下降，將大幅度提升尼龍66性價比（bǐ），帶動需求上升（shēng）。

2、下遊端消費（fèi）需（xū）求上升

2020年中國（guó）錦綸產量為384萬噸，同比增長9.8 %，未來（lái）隨（suí）著我國生產力和（hé）居民可（kě）支配收入的提（tí）升，用於服（fú）飾（shì）領域的支出有望持續增長，而天然纖維的產能提升存在限製，對比起來妖精影院纖維具備性能和（hé）性價比的雙重（chóng）優勢（shì），原料端國產化持（chí）續推進中的錦（jǐn）綸的產量（liàng）有望維持（chí）穩步增長。

注（zhù）：本篇信息來源網絡，進攻參（cān）考。